前沿热点:CXO龙头都有什么区别(药明康德,药明生物,凯莱英,泰格医药)
2023-06-24 23:41:42 来源:雪球网
(资料图)
看完相关资料以后,我只能说这个赛道的竞争者有点多,特别是CDMO小分子,产能很过剩。相对好一点的业务是上游CRO业务,竞争比较少,粘性强,还可以向下拓展CDMO业务。
CRO为生产前的临床和发现(泰格医药和药明康德是CRO临床龙头,但是市占率都比较小,这个市场比较分散),CDMO为后续生产(药明康德和凯莱英小分子龙头,药明生物和药明康德大分子龙头)。
CDMO又分小分子(传统化学药)和大分子(生物药)。目前小分子占大多数,但是大分子增长很快,未来可能可以占40%的市场份额。
国内原料药纷纷下场做CDMO,有产能过剩的问题。
我国大分子CDMO的市场规模由2018年的55亿元增加到了2021年的176亿元,预计到2025年将增加到近500亿元(495亿元)。药明生物目前是国内大分子CDMO的龙头。根据弗若斯特沙利文报告,2021年,药明生物国内CDMO市场份额占比64.6%。昭衍生物是纯粹的大分子CDMO公司。
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